深市2只新ETF期权品种运行平稳助力提升定价效率

日前，深圳创业板ETF期权和中证500ETF期权顺利上市交易深交所新增的两个期权特色鲜明，与现有的ETF期权形成差异化和高度互补性，初步形成涵盖蓝筹，创新成长，中小市值等多种特征的深交所期权产品体系

目前两个新期权已经上市交易近两周市场运行平稳，交易理性有序，功能逐步发挥，市场反应良好

市场认为，深交所两个新期权的上市，进一步丰富了风险管理工具，完善了资本市场的期权产品体系在更好地满足投资者多元化投资交易和风险管理需求的同时，也有利于加大对ETF产品的资金配置，助力相关创新成长，为中小板上市公司吸引稳定的机构投资者，获得更好的成长发展机会，助力经济高质量发展

市场平稳有序运行。

合理充裕的流动性

两个新期权上市以来，市场稳步发展，投资者理性参与，流动性合理充裕。

从市场运行数据来看，期权市场呈现三个积极变化:一是市场稳步发展创业板期权和中证500ETF期权日均成交量分别为41.66万和11.76万，较上市首日分别上涨69%和18%总持仓量分别为37.03万和13.78万，较上市首日分别上涨325%和268%，第二，交易理性有序两个新期权品种当前成交占比分别为0.22和0.07，机构日均成交和持仓量均在70%以上，处于合理水平，第三，流动性合理充足两个新期权的流动性处于合理水平，近几个月日均合约价差分别为0.7%和1.12%其中，创业板ETF期权的流动性水平在所有ETF期权中排名第一

从近两周深交所新增期权的市场表现来看，深交所两个期权的推出，提高了ETF市场的定价效率和流动性，促进了ETF规模的增长，将促进股票市场长期资金的形成兴业证券金融衍生品部总经理连表示，在当前中国资本市场继续深化改革的时候，推动期权市场的发展有利于增强资本市场的抗跌性

全市场创业板ETF份额

流动性迅速提高。

两种新期权的推出增强了ETF配置和交易需求，并有助于提高定价效率同时，创业板ETF期权上市后，全市场跟踪创业板指数的ETF共同受益，基金份额和流动性明显改善，折价率下降

首先是提高ETF配置要求创业板和中证500ETF份额分别增长18%和60%，规模分别达到158.41亿元和62.39亿元同时，ETF配置跟踪创业板指数的吸引力增强，相关基金份额普遍增长14%，二是刺激ETF交易需求创业板和中证500ETF日均成交额分别增长46%和159%，达到9.37亿元和5.42亿元与此同时，跟踪创业板指数的ETF交易需求增加，日均成交整体增长43%，三是提高ETF的定价效率新期权上市后，创业板ETF和中证500ETF的折价率均下降10%左右，分别为0.07%和0.06%

此外，两个新期权上市以来，为现货市场提供了保险，一定程度上缓解了现货市场的波动，增强了长期持股的意愿数据显示，两个新品种期权的看跌合约持仓量分别达到19.13万和6.94万，相当于为现货提供了近85亿元的保险

从近两周上市表现来看，深交所期权新品种发挥了保险作用，提升了基础ETF市场质量，促进了现货市场发展，强化了市场内在稳定机制申宏源证券执行委员会委员唐骏表示，新期权的良好表现表明，市场对期权产品特性和功能的认识正在深化，为期权市场的长期健康发展奠定了坚实的基础

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