洪城环境8月以来获4家机构评级：内生+外延驱动空间大固废资产注入打造增长

在碳达峰，碳中和目标大背景下，节能环保行业景气度持续向好作为江西省生态环保行业的龙头企业，洪城环境目前已基本形成涵盖污水，供水，燃气，固废四大板块的综合公用事业平台，且最近几年来公司业绩持续稳步增长数据显示，今年上半年公司营收同比增长52.14%，归母净利润增幅为23.80%

所处赛道前景广阔，大环保全产业链日趋完善，加之公司自身出色的盈利能力，洪城环境由此受到越来越多专业投资者的关注据统计，自8月份以来，共有4家机构对洪城环境2021年度业绩做出预测，预计公司年度净利润为8.14亿元，同比增长22.61%此外，还有3家机构坚定给出买入评级

其中，国盛证券在研报中指出，江西基础设施投资仍有较大空间，污水管网漏损率较高，未来投资需求大，且经测算污水产能仍有大量新增空间，提标改造也将带来污水结算价格提升燃气业务方面，当前南昌市气化率仅70%，远期规划城区气化率达到90%以上，公司的燃气工程端及销售收入有望继续提升此外，公司资产重组在即，将新增垃圾焚烧等固废业务，江西省固废市场发展潜力大，公司有望打造新的利润增长点

国盛证券认为，在污水提标扩容amp，气化率提升的背景下，洪城环境内生业务成长空间较大，且管理层锐意进取，思路灵活，过去5年业绩优异，股权激励彰显公司信心，未来新项目及产业整合值得期待，预计公司2021—2023年归母净利润分别为8.2亿，9.7亿，11.6亿元，EPS分别为0.86元，1.03元，1.22元。

兴业证券指出，洪城环境上半年工程收入增长，拉动公司营收大增，供水，污水，燃气三大业务合计贡献78.24%的净利润公司调整重组方案为9.44亿元收购鼎元生态100%股权，交易顺利完成后预计将增厚公司EPS此外，公司2020年分红率60%，同时承诺2021—2023年分红率不低于50%，公司优质的现金流表现叠加分红承诺，类债属性进一步增强，维持公司2021—2023年归母净利润预测分别为8.4亿，10.2亿，11.9亿元

公司供水与燃气地域龙头地位稳固，定增注入资产拓宽成长广发证券分析称，上半年洪城环境污水运营及工程板块显著增长，供水及燃气业务保持稳健运营，公司成长与造血属性俱佳依靠股东资源倾注，公司有望实现产业延伸，打开成长新赛道结合公司增速和同业可比估值，给予2021年15倍PE估值，对应合理价值12.93元/股，维持买入评级

东吴证券研报指出，洪城环境地区深耕环保资产覆盖江西全境，此次重组注入集团优质固废资产，交易作价合理优质，项目自身质地优良，有望实现上市公司业务拓展，激发成长潜力此外，南昌水环境防治在中央环保督察中暴露三大问题，流域治理或加速预计公司业务范围内长江大保护投资空间可达836亿元，三峡集团引领长江大保护，公司与长江环保集团签署战略合作协议，积极投身长江大保护，未来成长有望加速

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